La percepción en Silicon Valley es que a todo inversor le encantaría hacer negocios con Peter Thiel. Pero el entorno de recaudación de fondos de capital de riesgo se ha vuelto tan difícil que incluso Valar Ventures, una de las firmas de VC que ayudó a fundar, ha recaudado un fondo mucho más pequeño este año en comparación con los anteriores.
Thiel estableció Valar en 2010 y designó a Andrew McCormack y James Fitzgerald para dirigirlo. Ambos trabajaron anteriormente en su oficina familiar (Thiel Capital) y en Clarium Capital Management, el fondo de cobertura ahora extinto fundado por Thiel. No está claro cuánta participación tiene Thiel en Valar en estos días. Su nombre no ha sido listado en el sitio web de la firma entre los socios del equipo durante muchos años.
La firma con sede en Nueva York ha recaudado con éxito un fondo Valar IX de $300 millones, según una presentación SEC del 17 de mayo. Aunque es un fondo de tamaño decente, es menos de la mitad de su predecesor, que cerró en $665 millones en julio de 2022. Valar recaudó más de $863 millones a finales de 2021 para su fondo VII, según las presentaciones de la SEC.
Valar no es la única firma que apunta a menos dinero para su último fondo en medio de un clima más difícil para la recaudación de fondos de capital de riesgo, independientemente de los nombres destacados vinculados a ellas. Tiger Global recaudó un 63% menos de su objetivo original en su última recaudación de fondos. Insight Partners también redujo su objetivo de recaudación el año pasado. Y Founders Fund, probablemente la firma de VC más prestigiosa de Thiel, redujo a la mitad el objetivo de su octavo fondo de capital de riesgo en 2023, de alrededor de $1.8 mil millones a alrededor de $900 millones, aunque según se informa lo hizo por razones estratégicas, en lugar de en respuesta al entorno de recaudación de fondos (y al mismo tiempo también recaudó un segundo fondo de crecimiento de $3.4 mil millones, informó Axios).
«Recaudar estos fondos en el mercado actual es un voto de confianza significativo en nuestro equipo y estrategia», dijo Fitzgerald a TechCrunch en un correo electrónico. Sin embargo, no respondió a la pregunta de TechCrunch sobre la relación actual de Valar con Thiel.
Por otro lado, otros fondos con grandes nombres vinculados a ellos están teniendo mucho éxito en sus esfuerzos de recaudación de fondos. ICONIQ Growth alcanzó con éxito su objetivo de recaudación de $5.75 mil millones este mes para su séptimo fondo de crecimiento insignia, frente a los $3.75 mil millones del sexto. ICONIQ Growth es la unidad de inversión en etapas tardías de ICONIQ Capital, la oficina privada de algunas de las personas más prominentes de la tecnología, incluidos Mark Zuckerberg y Jack Dorsey. Y Wells Fargo respaldó nuevamente a Norwest Venture Partners con $3 mil millones para su 17° vehículo, informó TechCrunch el mes pasado.
Ya sea que Thiel esté o no involucrado, es posible que los LP simplemente no estén tan entusiasmados con el último fondo de Valar como lo estaban antes.
