Para los fundadores de presemilla que están innovando en el espacio de la tecnología avanzada, Bee Partners quiere ser tu socio. Cerró $50 millones en compromisos para su cuarto fondo, que Michael Berolzheimer, socio gerente, dijo que estaba sobresuscrito.
La firma de capital de riesgo con sede en San Francisco invierte en empresas enfocadas en inteligencia artificial, aprendizaje automático, robótica y tecnologías fronterizas. Dentro de ese espacio de tecnología avanzada, Berolzheimer ve más innovación saliendo de laboratorios que nunca antes. Tanto es así que Bee Partners experimentó un aumento del 40% en el flujo de acuerdos año tras año, a pesar de una desaceleración en la financiación en esa área, dijo. La tecnología avanzada seguía siendo el segundo segmento más invertido en el segundo trimestre de 2023, después de la energía, según Dealroom.co.
«El desafío, obviamente, es que muchas empresas de tecnología avanzada están siendo financiadas, pero no necesariamente están recibiendo el financiamiento que creemos que merece, dada la interrupción y la innovación que está surgiendo de ese espacio», dijo. «Esa es una afirmación amplia porque la tecnología avanzada es tan grande. Todavía hay mucha actividad sucediendo, es solo un poco más discreta».
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Los LP de la firma incluyen un fondo de dotación de una universidad con sede en Boston y oficinas familiares con base en Estados Unidos. Es una de las pocas empresas que invierten en el nivel de presemilla que cerraron recientemente nuevos fondos, uniéndose a firmas como Onvi Capital y Garuda Ventures.
Sin embargo, Berolzheimer le dijo a TechCrunch que Bee Partners no es como otras, explicando que su firma es una de las pocas dispuestas a emitir cheques relativamente grandes en una etapa tan temprana.
«Nos gusta decir, ‘sin capital, sin clientes, sin código, sin problema'», dijo. «Invertiremos en un equipo con una gran idea, incluso en una empresa que aún no está constituida. Estamos literalmente emitiendo ese primer cheque solo días después de la constitución y nos sentimos cómodos haciéndolo. Para que un equipo fundador pueda recibir $500,000 o $1 millón a la vez es muy único».
Un segundo aspecto único es el modelo de asociación de Bee Partners, de ahí el nombre. Mientras que otras firmas suelen asignar a una persona para cada empresa de su cartera, los fundadores pueden trabajar con todo el equipo de socios de Bee, dijo Berolzheimer.
Bee Partners IV ya ha desplegado el 20% de su capital en nueve empresas, incluyendo tres compañías de IA generativa. Una de ellas, Nova, recaudó $2.4 millones para herramientas para proteger la integridad de la marca. Este año, también fue inversor en la Serie A de la empresa de tecnología de fermentación Pow.bio y co-lideró una ronda semilla en Wellplaece, una plataforma de compra de productos para consultorios dentales.
Este cuarto fondo es el más grande de la firma hasta la fecha y le da a la firma poco más de $130 millones en compromisos totales. Su tercer fondo, cerrado en 2019, fue de $43 millones. Bee Partners suele invertir en 25 empresas por fondo durante aproximadamente cuatro años. El tamaño promedio de su cheque es de $800,000, pero ha invertido desde $350,000 hasta $1.5 millones. Según la firma, las empresas de su cartera tienen una tasa de graduación de más del 60% en la Serie A.
«Decidimos mantenernos concentrados en ese límite de 25», dijo Berolzheimer. «Nos permite el tiempo y la energía para realmente asignar a cada una de nuestras empresas, que es el propósito de por qué comenzamos Bee Partners en primer lugar, para apoyar a los fundadores desde el inicio. Los ayudamos a llegar al ajuste del producto en el mercado y luego llegar a la Serie A».
